Comment construire une vision sur les marchés long terme ?

Comme le disait Niels Bohr « la prévision est difficile, surtout quand elle concerne l’avenir ». D’élections en pandémies, l’histoire récente est jalonnée d’erreurs de prévisions. L’exercice reste néanmoins indispensable, en particulier sur les marchés de l’énergie, pour qui souhaite prendre une décision d’investissement, d’approvisionnement ou optimiser un actif.

Nous vous proposons dans cet article un tour d’horizon des moyens à disposition pour étayer une prévision sur les produits futurs, dont le prix, et donc les variations, sont liées à l’évolution d’un consensus des différents acteurs.

L’analyse technique

Elle consiste en l’analyse des graphique d’évolution de cours de bourse, et de différents indicateurs déduits des comportement historiques, afin d’évaluer les comportements futurs. MACD, Bollinger, RSI font partie de ces indicateurs. On lui reproche souvent son côté « prophétie auto-realisatrice », mais elle ne peut pas être totalement négligée, tant elle est largement utilisée par les acteurs de marché. Ses limites sont néanmoins particulièrement marquées sur le marché de l’électricité, où les fondamentaux reprennent souvent le dessus.

Chez COR-e nous utlisons le machine learning pour répliquer ces différents indicateurs, afin de vous proposer une prévisions d’évolution des prix à terme.

La modélisation

Si la modélisation des prix spots peut se faire via des modèles déterministes, la simulation de prix long terme nécessite une approche plus large, avec l’utilisation de scénarios.

La fiabilité de la prévisions dépendra ainsi de deux facteurs :

• La capacité du modèle à convertir des Megawatt en €/MWh, qui doit être vérifié via des backtestings sur des historiques
• La qualité et l’exhaustivité des scénarios, qui nécessitent de mixer connaissance du secteur et analyse de données

Différentes méthodologies ont fait leurs preuves sur le premier point, chez COR-e nous utilisons le Machine Learning, qui a fait ses preuves chez nos clients, et sommes en mesure de vous accompagner dans la construction de scénarios réalistes et personnalisés sur les éléments suivants :

• Évolution du prix des combustibles et du CO2
• Évolution de la capacité installée (renouvelable, nucléaire, charbon, gaz)
• Évolution de la consommation (scénarios météo, évolutions structurelles)